下半年是一个很微妙的时间点，往内，经济虽然托底，但尚未见到足够的成效，往外，川宝在初步完成全球贸易链的重置后，随时有可能与我们开撕，出口方面，在上半年抢出口，欧日韩可能找补的影响下，也是不容乐观，最麻烦的是，这三者刚好处于同一个节点，一时间颇有“内忧外患”之势！

2007年，美国爆发世所罕见的金融危机，当时我国的出口，占到GDP比重的37%，所以本着，救美国就是救市场，救市场就是救本国的想法，在美国的量化宽松基础上，通过疯狂的举债，生产出了海量的商品，帮美国压制了通胀，稳定了币值！

到了2018年，随着美国悍然开启贸易战，以及随后而来的科技战，金融战，关税战，等一系列蛮不讲理的做法，大家越发形成了一个想法，2007年就不该帮美国熬过那一劫，让他自由的落体，哪还有今日的烦恼？

客观的说，谈论当初的对错，意义已经不大，我们要注意的是，当下的美国，川宝所念叨的降息，其实就是在间接，复刻当初我国的行为！

美国在川宝的领导下，视信誉如抹布，但美元在全球的地位，至少在目前，还没有其他货币可以根本性的取代，这也意味着，美元一旦开启降息，世界的经济形势都会为之变化！

首先，第一波就是美元外溢，按照川宝给出的说法，美债基准利率要从4.25%-4.50%，直接降息2到3个百分点，这一半多的降幅，远远超出了市场的预期，原本蹲在银行吃利息的大笔资金，将被迫回归市场，寻找更大的机会！

这里先解释一下，为啥降息到这个程度，一定会导致资金从银行涌出，美国的通胀率，在保留前几年的基础上，6月份的核心通胀率依旧高达2.9%，也就是说，美联储如果按照川宝的预期降息，很多在银行吃利息的资金，不要说以后的通胀率，就是6月份，他都未必跑得赢，所以，为了更好的收益，它们会从银行涌入市场！

而资金出来后，能去的地方也不多！

美股这个蓄水池自不必说，但它也有个问题，标普500指数市盈率为28.48倍，纳斯达克100指数市盈率为36.04倍，道琼斯指数市盈率为19.9倍，而我国对应的，沪深300指数市盈率为12.63倍，创业板指数市盈率为23倍，上证50指数市盈率为10.8倍！

从两者的数据，可以很清晰的看到，美股的整体估值不仅站在历史的最高点，还比我们高出近乎一倍，即便美国的金融市场更发达，这样悬殊的估值差距，也是不合理的，等到降息之后，美股大概率会继续上涨，但每往上一步，所需要的资金必定是海量，所以为了获取更大的盈利，资本一定会去全球寻找估值洼地，有意思的地方就在这里，经过老登时期的环中金融链，现在全球同时具备低估值，安全性，体量大，这三个优势的，可就剩下咱们了！

同时只要美联储降息，咱们也会相应的跟进，理由也是美国一样，促使更多的资金从银行搬家，当然了，为了更好的发挥效果，非常规的招数也会用上，最近一直都有新闻，这几年在外吃利息的资金，有2.1万亿美元，假如我国货币升值到6.8附近，它们千辛万苦套利来的收益，将会在兑换货币时，直接清零，再一个，现在去炒美股，可是被通知要缴纳20%的税！

目的嘛，倒也不是真的惦记着那点银子，一是，让外的资金回来，美股的估值已经不低了，后面降息要是无法满足资本的想象，美股搞不好会先迎来一场暴跌，所以为了一些资金的安全，该让它们回家了，二是，让里面的资金不要出去，如果你知道投资美股，中间要算汇率的波动，要缴20%的税，怎么也要算算还能剩下多少利润！

所以不论是货币阶段性升值，还是缴税，核心的目的就一个，在筹码已经多数本土化的基础上，要和美国抢资金，要用外国的资本，打造自家的长牛，大家一定要明白一点，房地产已经翻篇了，但是赚钱的场子，必须要再搞一个，因为实体不赚钱，金融也没效益，市场的闲置资金，要么蹲在银行，要么跑到外面，所以于情于理，都该在搞一个！

而且不知道大家发现没有，今年的经济和前年以及去年相比，其实也没啥明显的变化，但自从小A从去年下半年挺直了腰板，网上的怨气明显少了很多！

以上的这些思路，还只是从金融刺激的路子，实体产业也会因为美联储降息，得到巨大改善！

美元涌向全球的另一个影响，就是会带动很多国家，释放更多的流动性，之后又会进一步催生出更多的需求，大宗商品会涨价，通胀会抬头，融资会增长，这对于我国这样偏生产的国家，可谓是等待已久的机会！

前几年，我们为了应对美国的科技封锁，在先进产业砸了不少银子，效果自然是非常突出，只是随着本土市场的饱和，外国市场有意识的筑起壁垒，类似光伏和汽车，这样的产业链，生产的供应量明显超出了市场的需求，但顶层为了就业，企业为了市场，产能不仅没有消减，反而越发的疯狂！

可以想象的是，这样不顾需求，继续的生产下去，最终一定是一地的债务，不知有多少企业要一块爆了，之前咱们推动反内卷，也是看明白了，不能再将生产作为拖底经济的灵丹妙药，必须要让产能和需求达到一种平衡，即使短期内，会对就业形成一定的冲击!

但如果全球的流动性缓解，需求的上限被打开，供给过剩的问题，就不需要我们再大费周章，随后而来的盈利，又可以修复资产负债表，写到这里，我倒是又想到一个事，前面说过这两年产能扩充搞下了不少债务，小A要是有了长牛，不仅消费有了着落，化债也一并进行了，从这两方面多琢磨，这一次，八成还是个政策牛！

现在回到问题的最关键点，美联储会降息吗？

从我个人的角度，降息是毋庸置疑，区别就在于如果9月份要降，就需要鲍总点头。如果是明年再降，就是要等到鲍总辞职之后！

所以问题的关键在于鲍总，能不能顶住川宝的咆哮？

从我个人的猜测，以鲍总目前的手段，大概率是扛不住，美国经济的需要和川宝的盘外招！

之前为了让鲍总降息，一会要他提前辞职，一会拿翻修大厦的事做文章，奈何到了7月份，依旧是风平浪静，这可把川宝气坏了！

到了7月末，美国的大非农数据一出，机会则是又来了，两个月，下修25.8万人，修剪比例达到近乎9成，这样的惊人战绩，简直是将大家的智商按在地上摩擦！

对此，我倒是有两个猜测！

一是，过去几年每次的大非农数据，即便修正后，都掺了不少水分，短期内，数据相差不大，看不出多大的问题，但一次次的累计起来，“坏账”可不就越来越多，到了某个节点，实在藏不住了，就需要来一次销账，这样既可以给之前的窟窿打上补丁，后续的“坏账”又可以重新累计，这也是为啥川宝质疑，负责统计的局长，是象党的卧底，老登时期，数据一次比一次亮眼，我才上来几个月，数据就直接崩了，这不摆明了要我背锅！

二是，川宝有意在唱双簧，大非农数据，理论上，川总可以通过话事人的权利干扰他，甚至于私底下找个借口，让数据修剪的一直很好看，理由也是现成的，要通过金融手段继续阻击对手，但现在偏偏爆出来，并且川宝亲自说出，间接的保证了数据是真实的，此时美联储再说什么，美国经济很好，还需要再看看，可就没人相信了，川宝更是可以借着这机会，强迫美联储尽快降息，甚至往美联储多塞几个自己人！

总的来说，世上的事，就是这么奇妙，2007年，我们喊着救美就是救中，2025年，川宝喊着救美，结果同样也是救中，这场自2022年3月16日开启的金融风暴，到了今天，已经颓势尽显，我们已经站在了黎明前，只需要再等待一点点时间，转机就会汹涌而至！

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