A股今天普涨，超4200只个股上涨，上证指数只涨0.08%，创业板指涨1.46%。成交15167亿元，比昨天多222亿元，连续两天的缩势止住了，量能也只是勉强回到1.5万亿元上方。行情的重心从算力硬件换到了AI应用一侧。
上证指数收报3663.72点，沪深300只涨0.07%，上证50跌0.58%；深证成指涨0.86%，科创50涨0.64%，北证50涨0.75%。
全市场上涨4273家、下跌1150家，涨停95家。小微盘的涨幅最大，同花顺微盘指数涨2.72%，中证2000涨2.45%，科创200涨2.68%；红利指数跌0.70%，中证红利跌0.59%。
行业榜上31个行业25涨6跌。传媒涨3.47%居首，通信涨2.41%、电子涨1.99%、机械设备涨1.98%、计算机涨1.73%；石油石化跌2.43%垫底，煤炭跌1.50%，非银金融与公用事业小幅收跌。
昨天留的观察点今天有了一个回应。量能没有再缩，放量的幅度只有222亿元，与上周五的16716亿元相比还差1500多亿元，量能止住了缩势，还没有回到放量。
关税方面有了新安排。国务院关税税则委员会昨天发布公告，自今天13时01分起，在2个月内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的税率。
上一轮暂停的期限是一年，这一次只延了两个月，缓冲窗口明显变短；美方拟以301关税替代原有关税安排，中方的反制措施保留视情调整的余地。
对美出口占比高的环节，这两个月内的关税成本是确定的，出口企业的订单与报价决策可以提前排期；10月的出口数据与后续的磋商进展，决定这个窗口是续期还是到期重谈。
领涨的传媒涨3.47%，月内累计涨幅已有16.44%。文投控股、慈文传媒、金逸影视、上海电影涨停，中青宝、凯撒文化等游戏股触及涨停。AI短剧与漫剧的高景气还在延续，多模态模型的能力升级推动内容生产从短内容向精品化演进，传媒兼有AI应用的产业催化与低估值。
Anthropic当地时间周一发布Fable 5.2模型，在双臂仿真机器人基准测试中成功率达到64.9%，上一代只有27.6%。
英伟达同日发布新一代机器人世界模型GR00T 2与Isaac Lab 3.0训练框架。通用大模型在机器人控制上的能力跃迁，把具身智能的进度预期往前推了一步。
A股人形机器人概念今天34只个股涨停。宇树科技盘中一度涨超12%，股价超过800元，成为A股第三高价股；华培动力、光洋股份、汉威科技等产业链个股封住涨停，这个方向涨停的家数在今天的各个主题里最多。
AI眼镜方向午后爆发。比依股份、国光电器、瀛通通讯、朝阳科技等十余股涨停，端侧新品带动消费电子景气度回升；歌尔股份净流入4.50亿元，排在流入榜第二位。
资金榜单今天仍集中在科技方向。中际旭创净流入5.75亿元居首，中文在线3.97亿元、三花智控3.29亿元在其后；流出端，云南锗业流出9.88亿元，寒武纪流出7.71亿元，长鑫科技流出5.72亿元。
寒武纪昨天流入16.18亿元居首，今天转为流出7.71亿元。长鑫科技的流出连续第四个交易日，上周四以来累计超过60亿元。算力硬件内部的资金进出反复，单日榜单给不出稳定的方向。
国家统计局昨天公布，10月PPI同比上涨5.7%，涨幅比上月扩大0.7个百分点；煤炭年内累计仍涨16.58%，石油石化的年内涨幅已归到接近零，上游资源品今天集体回吐。
同一份物价数据里，10月CPI同比上涨0.7%，涨幅比上月回落0.2个百分点，核心CPI上涨0.8%；涨幅最大的是数据存储设备、平板电脑与计算机，同比分别上涨45.4%、29.3%与23.0%，算力链的涨价已经传导到消费品价格。
通信的修复在延续，今天涨2.41%，11月以来仍跌3.08%，两天的反弹只回补了月初以来的一部分跌幅；电子月内累计涨6.34%，位置比通信高出一截。
接下来的观察点有两个。一是量能能否继续放大，普涨的持续性取决于这一点；二是今晚公布的美国10月CPI，市场预期同比回升至3.75%附近，将校准12月的加息定价。
中期配置不因一天行情调整。进攻端仍是AI算力、半导体自主可控、高端制造，参与的前提是业绩兑现、估值未透支，机构重仓、筹码拥挤的环节还要先让持仓消化；今天的扩散与隔夜的机器人催化，提高的是AI新技术线索里机器人、端侧AI这类应用环节的配置分量。
底仓保留银行、煤炭、公用事业、电信运营商这类高股息资产，高股息的筛选往中小盘延伸的思路不变；创新药、黄金及铜铝、军工、电网、储能、机器人、养殖链作补充。出海链的逻辑与关税缓冲直接相关。
内需方向的修复以政策加码为前提，房地产今天涨1.17%，年内仍跌20.38%，属于低位修复，弹性要等需求回暖；锂电链的盈利承压没有变化，纯题材且估值透支的品种保持谨慎。
操作上两端都保留仓位，不押单一风格，买入分几笔进行，不集中在一次完成。
注：市场有风险，投资需谨慎。本文内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议。