主题机会：AI芯片

英伟达人事风波持续发酵，外媒消息称董事会正在讨论黄仁勋的去留，最早周四开会定夺。海外算力供给的不确定性，加速市场对国产芯片替代的预期，国内云厂商、AI企业会加快国产芯片验证与采购节奏。

国内同步迎来催化，阿里拟分拆平头哥赴港上市，给国产算力芯片带来新的估值参考；中国移动明确2027年算力投资超千亿，印证算力需求持续旺盛。TrendForce预测，2026年国内高端AI芯片出货量里国产份额接近九成，海外厂商空间被压缩。

A股AI芯片概念一共39只标的，总市值约2.5万亿元，寒武纪、海光信息、澜起科技等为核心标的。资金面上，本月8只标的获得融资加仓，瑞芯微融资净买入2.11亿元，国科微航宇微安路科技也获得资金抢筹。