开源证券股份有限公司诸海滨,杨懿宁近期对鼎智科技进行研究并发布了研究报告《北交所信息更新：公司拓展半导体领域新产品，2026Q1-3机器人业务营收0.55亿元同比+573%》，给予鼎智科技增持评级。

鼎智科技(920593)

2026Q1-3营收3.35亿元（+74.67%），归母净利润3318.35万元（+26.23%）2026年前三季度公司实现营业收入3.35亿元，同比增长74.67%；归母净利润达3318.35万元，同比增长26.23%；扣非归母净利润为3253.71万元，增速达35.47%。

随着公司工业设备领域项目增加、机器人项目逐步由送样转为批量生产，我们上调公司2026-2028年盈利预测。预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.43（原0.37）/0.61（原0.41）/0.74（原0.55）亿元，对应EPS分别为0.23/0.32/0.39元/股，对应当前股价PE分别为102.4/72.5/59.8X，我们看好公司机器人领域项目批量生产+拓展半导体领域新产品，维持“增持”评级。

公司加速人形机器人领域布局，2026Q1-3机器人业务营收同比增长573%公司在人形机器人领域布局了空心杯电机、无框力矩电机、精密齿轮箱、高精度丝杠等机器人核心零部件产品，并推出线性运动模组和旋转模组产品。2026年前三季度公司机器人业务实现收入约5,500万元，同比增长573%，是工业板块增长的重要驱动，客户包括中国、韩国等国内外的人形机器人客户。此外，公司子公司赛仑特主营精密小模数齿轮、微型精密行星减速箱及减速电机等产品，掌握稀缺的精密小模数齿轮加工能力，产品广泛应用于机器人、工业自动化设备、医疗等领域，2026年前三季度实现并表收入超过7,700万元。

公司拓展半导体领域产品，医疗板块保持稳健增长并且向多个新领域开拓公司半导体领域产品可涉及包括晶圆检测、晶圆键合、先进封装等，已获得国内外头部客户订单，2026年前三季度半导体领域相关收入占公司总体收入比例2%以上，同时医疗板块保持稳健增长，公司持续深化客户导入，并向牙科、骨科、眼科、美容、可穿戴、医学影像等新领域拓展。此外，公司海外市场客户主要分布在北美、日韩、欧洲等发达国家和地区，覆盖医疗器械、工业自动化、机器人、半导体设备、低空飞行等多元应用领域。公司于2025年在泰国设立子公司，暨泰国生产基地，主要面向全球客户，截至2026年三季度末泰国生产基地已具备小批量生产能力。

风险提示：市场竞争风险、原材料波动风险、新产品推广受阻风险。

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