市场复盘 宏观： 美国10月核心CPI环比增长0.3%，高于市场预期。12月美联储加息的预期仍维持在100%，但加大了到2027年中期至少加息两次的押注。 沃勒：数据符合预期就加息25BP，超预期就加50BP。至少需要收回此前三次预防性降息。3.美联储洛根：美联储至少还需加息两次 每次25个基点。4.伊朗称美国有关继续谈判及卡塔尔会谈的说法均为谎言。5.以媒：卡塔尔称已为美伊谈判争取两周时间 旨在暂缓美国对伊军事打击。 物理AI&端侧: 晚上Gemini Robotics 2.5发布，任务成功率大幅提升。用 “仿真为主 + 少量真机” 的模式。在汽车产线零件分拣跑出 96% 成功率，少量后训练即可迁移。 盘前Anthropic新模型：硬件设计与具身能力提升。硬件设计门槛降低，利好端侧创新及直接服务开发者的公司。双臂机器人仿真测试中，Fable 5.2得分64.9%，高于Opus 5.5的39.4%、GPT‑6 Astra的29.8%。 盘前英伟达发布GR00T 2世界动作模型，少样本跨本体迁移把新任务从“从头教”压缩为“几分钟教会”，大脑侧可量化交付直接打通工厂连续作业与恢复闭环。 字节PICO Space Pro拟于12月2日发布并开售，搭载MicroOLED+Pancake光学模组。世界模型有望于11月火山引擎发布会率先亮相。 卖方：当前甜甜圈指引4-5条产线预期，对应设备端能见度已较高。 卖方：灵巧手因为路径的不收敛只能继续寻找上游。 传O对于多模态数据的需求正在起来，其需求不仅包括电子皮肤，还有鼻子（嗅觉信息）、耳朵（声音信息）传感器，全套传感器初步估计价值量为1～2万元。 前特斯拉机器人模型研究员跳槽Anthropic。 采集触觉要用专用传感手套，一副就要 4500–8000 美元。如果安排 100 个人采集，光买手套就要 45 万到 80 万美元，还不算人工费、废掉的无效数据、后期维护。双目、腕部相机、UMI 和全身运动追踪的中间态数据采集暂时还有现实商业空间。 传媒：京东正在低调内测独立短剧产品“京东追剧福利社”， 把短剧当作导购工具。 人工智能： 软银正在考虑在季度亏损达70亿美元后，撤回其激进的AI支出。 微软敦促特朗普政府放弃拟议中的中国光收发器进口禁令。 华强北RTX 5080价格从1.8万元降至1.4万元。 NV放缓订单，被释放出的产能，正被AMD以及博通、联发科的ASIC阵营全数承接。 Anthropic下周三确定发行价、周四开始交易。十月ARR已达约810亿美元。 OpenAI第三季度营收升至约100亿美元。OpenAI告知投资者，第二季度至第三季度期间，调整后营业利润率从-150%改善至-109%。

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