北美AI算力进一步复苏，AMD持续走强对冲了英伟达调整 今晚美股纳斯达克指数低开高走，AI算力进一步修复，在英伟达遭遇利空侵扰之下，AMD却持续走强，三个交易日已经大涨33%，有望刺激AI芯片和半导体板块走强，目前博通、台积电、拉姆研究、应用材料等美国技术占优的半导体全线走强，要比美国的光通信系列公司走势更稳健一下。

从中我们应发现，中选之后AI算力板块逻辑有些变化，中美各自占优的产业或更具有价值，比如，美国核心竞争力在AI芯片和高端芯片领域；中国在光通信、PCB、液冷等配套设施领域。关于CPO方向，目前有消息称北美那边有巨头游说叫停FCC的相关禁令，核心理由是禁令会削减美国AI竞赛优势。若消息属实，则极大利好国产CPO龙头企业的中远期预期，有利于光通信强势回升，但目前还无法明确最终结果。

对于A股而言，今日收评我们已经分析，市场还处于机构吸筹震荡蓄势阶段，A股何时爆发？要么等美股AI算力持续大涨来刺激，要么等主力机构主动做多，否则会出现震荡磨底走势。不过，北美AI算力板块持续走强，无论如何都会进一步增强A股后续反弹动能。