大家都知道，曾经大型SUV其实和纯电八字不太合。
大型SUV风阻大，重量重，能耗高，做了纯电难免续航不长，想要续航更长，要堆更大的电池，成本高，重量也上去了，面多了加水水多了加面，成了死结。加上纯电补能不便，之前能三分钟加油的混动增程成为大型SUV市场的销量底气。翻看历史，纯电在大型SUV这条赛道上，都是吊车尾的位置，前面都是增程混动选手的位置。
但是今年市场行情发生了改变，10月乘联会数据出炉的核心信息如下：-纯燃油车连续5个月腰斩下滑，10月同比跌幅扩大至51%，油箱选手风光不再-纯电在新能源占比69.43%，纯电在乘用车市场整体渗透率46.9%，连续七个月稳居第一大动力形式-昔日市场香饽饽的增程连续七个月销量下跌，市场份额进一步萎缩，风光不再-今年4月以来，纯电份额连续7个月超越燃油、插混、增程，位列能源形式之首-1-10月累计销量，纯电600.4万台，燃油车610.9万台，预计2026年纯电车年度销量将首次超越燃油车，纯电突然崛起了？
1、大车市场和高端市场，风向彻底变了而油箱落，纯电起其实不是偶然，背后原因，就是纯电技术和补能的拐点。以往觉得补能不方便，现在出门还有各种高C充电桩，蔚来系还有4000多个换电站，，那么再因为续航焦虑带着一个油箱和增程器就显得很傻。加上之前入了增程混动大车的用户，也发现小电池的损耗似乎比纯电更高，而习惯了“纯电使用体验”的他们，也正在积极拥抱“真正的纯电”。而且纯电技术平台有更大的得房率、更好的舱内灵活度，所以市场在往纯电大车倾斜。
比如蔚来还给了你油箱选手给不了的超大前备舱，相比之下油箱选手得把那个明明可以装行李的前备箱拿来装发动机或者增程器，得房率就显得捉急了。另外关于续航焦虑，蔚来给出的答案是三分钟换电补能，不用盲目堆大电池，甚至用baas的方式让买车和买电车解绑，那么电池小了焦虑电池大了太重的死扣就算解套了。10 月份，合资燃油豪华品牌销量同比下滑 37%，量价齐跌。30 万以上的高端市场，消费者的选择正在大规模向纯电转移。像全新 ES8，10 月八千七百多台的销量，稳坐 40 万级销冠；ES9 连续五个月拿下 50 万级纯电冠军。而且买全新 ES8 的用户，97% 都是增换购。其中 61% 的用户之前开的就是 BBA，宝马占 25%，奔驰 22%，奥迪 14%，还有 9% 来自特斯拉。很多人置换的就是宝马 3 系、5 系，奔驰 C 级、E 级，奥迪 A6 这些传统豪华走量车型。越来越多 BBA 老车主，换车直接选择国产高端纯电，“BBA 的下一台是蔚来” 这句话，真的不是口号。三季度已经有 8 个省 40 个城市，蔚来的销量整体超过 BBA。ES6 累计突破 30 万台，撕开了 BBA 垄断多年的 30 万以上高端 SUV 市场；ET5T 交付超 13 万台，接近一半用户来自传统豪华置换，直接拿下全球高端新能源旅行车销量第一。
2、大型SUV的统治力，正在被蔚来掌握9 月整个大盘同比大跌 28%，创下年内最大跌幅，但是大型 SUV 单月销量直接突破 10 万台，同比暴涨 65.63%！1‑9 月累计更是大涨 82.6%。要知道大型 SUV 是什么概念，这是汽车行业的高价值阵地，单车营收、利润，顶好几台走量小车，这个市场的含金量，是实打实的。乘着这波纯电的春风，蔚来“只做纯电”从之前的市场劣势变成了优势。在整体大盘萎靡的情况下，走出了完全逆周期的行情！纯电大型SUV的高价值市场，1‑9 月大型 SUV 市场，头部前三家车企吃掉 57% 的销量，前五家占到 76%。其中蔚来一家就拿下超过 30% 的份额，在纯电大型 SUV 里面，份额更是接近 71%。换句话讲，国内每卖出去十台大型 SUV，就有三台出自蔚来和乐道。
我们再看营收，保守按照车型入门价来估算，光是今年前三个季度，蔚来四款大车，就贡献了将近 700 亿营收。重点来了，这可不是赔本赚吆喝的流水。大型 SUV 本身就是高毛利品类，拿二季度 18.5% 的整车毛利率测算，光这部分就创造超 120 亿毛利。这也是为什么它上半年营收能够做到新势力头部，这 700 亿的含金量，跟很多靠低价走量的营收，完全不是一回事。
3、纯电和蔚来的机遇和挑战今年 1‑10 月，大盘零售整体同比跌 22.3%，蔚来却交出了 38.5% 的销量同比增长，连续三个季度盈利，三品牌全部量价齐升。但挑战也客观存在，四季度没有重磅新品，核心车型上市已经超过一年，还要在三万多台的月销水位稳住，压力并不小。去年下半年是靠新车拉动冲高，今年靠老产品还能稳住这个体量，在行业普遍被新车死亡谷效应影响的当下，足以看出团队和经营质量的含金量。但是接下来的压力也会越来越大，行业竞争只会越来越残酷，很多车企有销量没利润，还有的直接销量掉队。蔚来需要在这波大型SUV的销量春风中稳住量和价，把平销期的基本功做扎实，积蓄好力量，等明年新品出来，再次抓住中型车型的机会，继续乘风破浪。
水哥有话说
