一文梳理半导体50家细分龙头，国产替代主线

半导体产业链覆盖芯片设计、晶圆制造、封测、设备、电子材料五大细分方向，国产替代是长期主线，AI算力、存储周期带动需求回暖。
板块分化明显，设备、先进材料国产化空间更大；设计端受海外管制、价格竞争影响波动较强。
存储、算力芯片受益AI资本开支，但行业技术迭代快、外部不确定性高，估值波动大。