【野村：“蓝色浪潮”冲击美国数据中心 中国AI反而受益】美国民主党在中期选举中横扫国会两院，市场对美国数据中心建设前景的担忧随之升温。但野村证券认为，这场政治变局对中国AI经济的净影响，可能恰恰是正面的。

据追风交易台消息，该行经济学家Ting Lu和Jing Wang在11月6日发布的报告中指出，民主党"蓝色浪潮"将通过加强监管、保护电价等手段拖慢美国数据中心扩张，进而触发全球AI芯片价格回落，并缓解中国企业在高端芯片获取上的压力。"我们预计中国AI经济整体将从美国的蓝色浪潮中显著受益。"报告写道。

对中国而言，美国数据中心建设放缓带来的最直接利好，是AI芯片获取难度降低、价格压力缓解。该行指出，"当美国云巨头大举扩张数据中心时，它们囤积了全球GPU、HBM和先进逻辑芯片的产能，收紧了全球供应，并推高了受限硬件在黑市和二级渠道的溢价。"一旦美国数据中心资本开支放缓，这一局面将得到缓解。该行认为，中国AI企业、云服务商和科研机构，将能够更便捷、更低成本地通过中间贸易枢纽获取相关GPU、HBM模组和先进封装材料。

在基础设施层面，中国正推进由国家主导的全国AI数据中心网络建设，第十五个五年规划计划投入约2万亿元人民币（约2950亿美元），目标是到2028年将分散的区域算力设施整合为统一互联的网络，主要由中国移动、中国电信等国有电信巨头运营。与美国电网建设面临的地方阻力不同，中国依托"东数西算"工程，由国家电网统一协调，贵州、内蒙古、甘肃、宁夏等西部算力枢纽可直接获得低成本可再生能源供电，无需应对居民电价纠纷或电网并网排队。（华尔街见闻）