反弹双响炮，政策底的形成

上午盘面挺有意思，有几个关键细节值得重点关注。

第一个核心点：今天A股并没有完全跟随海外市场的节奏。海外市场里传统行业表现较强，但A股这边除了新能源有所跟涨外，其他板块整体表现偏弱，尤其是银行板块主动破位让利，说明资金正在从防御性板块逐步撤出。

昨天的点位可以看作是政策底，但要注意，熊市里第一轮冲击政策底后，九成以上的概率会再次出现市场底，也就是大概率会再破一次新低。不过好消息是，政策底之后资金的潜入度足够深，这个底部可以作为锚点，在这个区间内做高抛低吸，心里就有了明确的支撑参考。这个区间通常能维持半个月到一个月，是很好的回血套利波段机会，不像之前那样完全不知道底部在哪里。

第二个点：今天市场看起来强不强？半导体确实很强，相关ETF都走出了二连板，但海外链却非常弱。之前6月中下旬也出现过类似情况，海外链走弱，但科创板的半导体、国产替代很强，有种“东升西落”的感觉。但如果海外逻辑链持续走弱补跌，很可能会带崩A股。今天半导体和双创板块低开高走，已经触发了一定的超卖信号，这个时候可以适当做T兑现，毕竟现在还是熊市周期，想要直接走出顺畅的上涨行情难度很大。

再看成交量，今天上午的成交量表现不错，之前几次修复后第二天就会缩量，如果今天能维持这个量能，市场的流动性就有保障，可选择的题材方向也会更多。今天新能源的拉升，一方面是受海外影响，另一方面也对冲了创业板对科技硬件的依赖。如果不是新能源走强，创业板很难稳住，所以新能源后续大概率还会有反复机会。

另外，像机器人这类能走出穿越性行情的题材，通常不会只有一波，可以等它再次出现分歧时再关注。明天部分龙头股会结束监管，周一正式脱离监管期，在这之前可能会有分化，如果分化后龙头股仍有承接，就还有反复机会。

现在有了昨天这个政策底的锚点，新出来的题材也有了选择机会，不用在拉升的时候追高，熊市里不会踏空。从政策底到市场底的过渡阶段，市场大概率是区间震荡，指数跌到区间低位时，能和指数共振走强的方向，就可以先手布局，这个时候这类标的通常比较弱，先手布局更有意义。

如果指数已经拉升较多，触发了超卖信号，下午量能如果维持不住，可能会有区间回落，这个时候可以适当配置少量防御板块，控制好整体风险。

现在市场终于有了明确的参考值，不像之前那样迷茫，但也不要过于冲动，控制好仓位，不要随意格局，合适的时候正常套利落地，后面有看得懂的节奏和区间再操作，主线题材大概率还会有反复。

至于海外链，昨天资金潜伏度较高，今天虽然走弱，但不会直接死掉，后续应该还有反复机会。如果海外链真的崩了，权重中军稳不住，那科创板的半导体等板块也要小心，很可能会被一起带崩，这个过程会很快。可以不做海外链，但要关注它对持仓的影响。

最后祝大家下午操作顺利，一切顺利！

个人观点仅供参考，不构成投资建议，理财有风险，投资需谨慎。