新能源疯狂替代天然气，为啥壳牌依旧看好 LNG？

伊朗冲突以及中东液化天然气供应不足，彻底打乱了市场对天然气短期需求和进口成本的预期。
今年迄今为止，欧亚经济体更多依靠可再生能源和煤炭发电，以此替代高价采购、供应量缩减的天然气。

继2022—2023年能源危机之后，本轮危机再次促使各国政府重新审视能源政策，将能源安全置于首位。

受四年高位气价影响，全球天然气需求在今年出现下滑。对于天然气市场参与者而言，一个显而易见的问题是：当前危机结束后，需求将何去何从？四年内第二次天然气危机，是否会永久改变市场对天然气长期需求增长的预期？

目前仍有大量工业流程无法用其他能源替代天然气。那些依赖天然气发电的主要经济体，其电力系统若缺少天然气，就难以保障可靠供电。

尽管如此，今年以及过去四年，欧洲、亚洲的核心天然气市场中，天然气在电力结构里的占比持续走低。

路透专栏作家加文·马奎尔援引智库恩伯（Ember）的数据称，英国、荷兰、土耳其，以及亚洲主要经济体中国、日本、韩国的天然气发电量占比均出现下降。

——欧亚天然气发电占比持续回落

天然气价格暴涨，加速了欧洲可再生能源的推广。这一进程自2022年俄乌冲突、俄方切断输往欧洲大部分地区的管道天然气供应后，在2020年代初正式提速。近年来，欧盟与英国的可再生能源占比大幅攀升，天然气逐步转变为可靠的调峰备用能源，不再是承接电力需求增长的主力。

恩伯在今年早些时候发布的一份报告中表示，从全球来看：“随着可再生能源不断承接新增电力需求，天然气在全球电力结构中的占比正在下降。”分析显示，2025年，即便天然气绝对发电量小幅上升，它在全球电力结构中的占比仍连续第五年下滑。以光伏、风电为主的清洁能源高速增长，在截至2025年的五年间承接了全球约68%的电力需求增量，降低了大幅扩张天然气发电的必要性。

恩伯的数据显示，在124个使用天然气发电的经济体中，已有61个跨过了天然气发电量峰值。

但这些经济体在2025年仅占全球天然气发电量的约五分之一。也就是说，体量更大的天然气发电经济体（虽然数量更少）尚未到达天然气发电峰值。

恩伯指出，中国、印度、巴西等主要新兴经济体在电力需求大幅上涨的过程中，并没有依靠天然气。

该智库称，2025年中国天然气发电占比维持在接近3%的水平，尽管电力需求快速增长；印度和巴西的天然气发电则更多承担有限的调峰作用。

恩伯高级电力分析师玛尔戈扎塔·维亚特罗斯-莫蒂卡表示：“电力的经济性与能源安全逻辑，正越来越趋向一致。” “随着可再生能源成本下降，经济体受燃料价格冲击、地缘扰动的风险降低，天然气正在逐步失去它曾经作为电力系统扩容首选能源的优势。”

——出口商看好天然气长期需求

倘若天然气只用于发电，那么天然气生产商与出口商的前景或许早已亮起红灯。

但天然气的核心用途还包括作为工业生产原料：用于水泥、钢铁制造，作为化肥化工原料，或是作为塑料、涂料、合成纤维、药品等产品产业链的上游原料，这里仅列举部分品类。

而近年电力需求预测里最大的变量，是人工智能热潮。数据中心将成为全球电力需求增长的主要驱动力。即便在美国、欧洲，电力需求在经历十余年平稳期后，也重新恢复增长。仅靠可再生能源无法承接这一波用电激增；在美国以及大部分亚洲地区，很多国家正着力打造人工智能与数据中心枢纽，天然气将在此过程中扮演关键角色。

尽管今年供应冲击推高气价、压制短期消费，但头部液化天然气（LNG）生产商、出口商和贸易商仍认为天然气长期增长逻辑不变。

例如，全球最大液化天然气贸易商壳牌在今年夏季发布的《2026年度液化天然气展望》中提到，南亚与东南亚天然气需求高涨，将推动2050年全球LNG需求较2025年水平上升65%；不过霍尔木兹海峡危机导致今年的需求增长陷入停滞。

壳牌预计，到2050年全球LNG年需求量将接近7亿吨，相比2025年4.22亿吨的规模提升约65%。
壳牌综合天然气业务总裁塞德里克·克雷默斯在这份展望中评价道：

“这场冲突带来了系统性冲击，影响传导至经济各个环节，但LNG行业展现出韧性，能够适应不断变化的市场环境。”

“虽然我们仍需要在供应和需求端配套设施上加大投资，但长期前景依旧向好，LNG将持续成为全球能源体系的稳定器。”

国际天然气联盟（IGU）在7月发布的《2026全球液化天然气报告》中表示：“LNG行业同样身处地缘不确定性加剧的时代，无法完全避开各类挑战。但它独有的能力——从不断拓宽的供应源头调配大量清洁燃烧能源，只会进一步巩固LNG作为全球经济‘缓冲减震器’的作用。”