下周重点关注三个方向！为什么？

1. 氢能！氢能！氢能！2. 矿产！矿产！矿产！3. 商业航天！商业航天！商业航天！

1. 氢能：北京印发氢能产业方案，2030年产业链规模突破400亿

· 重磅政策：北京市经济和信息化局印发《北京市氢能产业发展实施方案（2026—2030年）》。力争到2030年，累计推广燃料电池汽车突破万辆，建成加氢站超40座，全市氢能产业链规模突破400亿元，带动京津冀突破1000亿元，构建自主可控、经济高效、绿色安全的京津冀氢能全产业链体系。· 交易中心落地：建设绿氢（绿色燃料）交易中心，立足三北绿氢供应带与沿海消纳需求带交汇的区位禀赋，形成碳氢协同、规范高效、公开透明的氢能交易市场，引领带动国内氢能产业良性发展，提升绿氢产品国际定价权。· 产业链攻坚：做强燃料电池汽车全产业链，支持整车、系统龙头企业完善全产业链布局，加快膜电极、催化剂、碳纸、瓶阀等关键材料部件协同创新，推动燃料电池整车与核心零部件综合成本下降超30%。培育高温膜燃料电池、固体氧化物燃料电池、氢燃机、液氢重卡等前沿赛道创新主体。· 配套催化：能源局表示将进一步研究以绿电直连等模式促进算电协同的相关政策举措。全球最大规模60兆瓦液态空气储能国家示范项目成功并网发电，实现液态空气储能技术工程化、商业化落地的重大突破。· 逻辑：地方产业方案+绿氢交易中心+全产业链降本30%目标，氢能从示范推广进入规模化应用+交易定价的新阶段。

2. 矿产：新疆发现特大型锆砂矿，铼金镍锆资源量大幅增加

· 重大发现：新疆阿克苏地区拜城县发现国内首个古河湖相锆砂矿，这将大幅提高我国锆矿自给能力。通过共伴生、低品位、难利用战略性矿产再评价，我国铼保有资源量增加超两倍，金相当于新增50个大型矿床，镍相当于新增30个大型矿床，镓、铟、钽、钒超10个大型矿床。· 顶层设计：自然资源部会同国家发改委发布《矿产资源目录》，明确174个矿种、119个亚矿种，将支撑分矿种制定勘查开发指标、优化布局、指导找矿方向和矿业权设置，并遴选战略性矿产实施特殊保护制度。· 山西突破：山西前三季度煤层气产量达到117.4亿立方米，创历史同期新高，约占全国产量的80.2%。依托煤层气伴生资源，加快布局氦气提取产业，实现了从煤矿瓦斯到高纯战略资源的转化。· 国际印证：智利铜业委员会将2026年平均铜价预测上调至每磅6.18美元，2027年为每磅5.95美元。LME期铜收跌202美元报14154美元/吨，但库存持续偏紧。· 逻辑：特大型锆砂矿发现+铼金镍锆资源量大幅增加+矿产资源目录顶层设计+氦气提取产业化，矿产从资源保障升级为战略资源安全+找矿突破双轮驱动。

3. 商业航天：首次载人登月乘组3人，太空算力十大成果发布

· 载人登月里程碑：第七届载人航天学术大会在北京举行。我国计划在2030年前实现中国人登陆月球，采用两次发射，一次登月的方式。首次载人月球探测任务乘组计划由3人组成，其中两人着陆月球表面。目前各项研制建设工作正在扎实推进。· 太空算力成果：北京太空算力创新中心发布太空算力2026年度十大成果，涵盖新一代120mm大口径激光通信终端、百平方米级柔性辐射器与泵驱两相热控系统、抗辐照智能处理芯片、超智算一号调度系统、东方星链05/06星、浑天太空智算数字孪生平台等。其中东方星链05/06星为东方慧眼高光谱AI双星。· 产业加速：国星宇航港股IPO获中国证监会备案，拟发行不超过8409.61万股境外上市普通股。卫星互联网产学研联合创新计划启动，首批参与单位包括近60家高校、科研院所和企业，研究方向包括星算协同与太空算力、手机直连卫星、6G非地面网络、星间激光通信等六项。· 发射在即：力箭二号遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区转运至专属发射工位，进入发射前的关键准备阶段，近期择机发射。· 逻辑：首次载人登月乘组确定+太空算力十大成果发布+卫星互联网产学研联盟启动+力箭二号待发，商业航天从组网建设进入载人登月+太空算力双主线并进的新阶段。

氢能+矿产+商业航天，三重驱动共振

氢能（北京400亿产业方案+绿氢交易中心）→ 矿产（特大型锆砂矿发现+铼金镍锆资源量大幅增加）→ 商业航天（首次载人登月乘组3人+太空算力十大成果），三者共同构成未来能源+战略资源+高端制造的核心链条。北京氢能方案落地、新疆特大锆砂矿发现、载人登月乘组确定，战略、资源、产业三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！