著名经济学家一针见血地说：中国消费拉不起来的根本原因，从来不是老百姓舍不得花钱，是普通人没活路。


普通人不愿消费，从来不是手头舍不得花钱，而是对未来的日子缺少足够的底气，上海财经大学校长刘元春在多场高端经济论坛上抛出一针见血的观点，精准戳破了当前消费持续疲软的核心症结——大家不是手里没钱，而是预期转弱、不敢轻易去花。


很长一段时间里，不少舆论习惯把内需不足归咎于老百姓消费观念保守、喜欢存钱过日子，可落到千家万户的账本里，节制消费从来都不是主观上的抠门，而是面对现实生活压力时，最理性的自我保护。


拿前三季度的经济数据来看，收支之间的落差非常直观，居民人均可支配收入保持着5.2%的实际增速，但社会消费品零售总额的增幅却只有3.3%左右，两者拉开了明显的差距。


居民消费意愿持续低位徘徊，甚至接近极特殊时期的水平，工资虽然每月按时打进银行卡，大家却把钱源源不断存进银行，导致居民存款总额刷新纪录，大家宁愿攥紧手里的现金存定期，也不愿意把钱投进消费市场去享受生活。


深入分析就会发现，收入分配格局是造成大家缺乏消费底气的第一层根源。在国民收入初次分配中，普通劳动者拿到的报酬份额长期低于全球平均水平，大量的经济成果流向了企业投资与基建项目。


收入总量本就有限，内部的分化还十分明显，高收入人群的消费早就达到了天花板，多余的钱用来配置资产，而占据人口绝大多数的工薪阶层，全靠死工资维持生计。


更让人头疼的是，当下行业分化加剧，新兴行业薪资水涨船高，可大量传统制造业和线下服务业却在收缩，裁员降薪频发。


全国超过2亿的灵活就业人员，收入更是像过山车一样不稳定，连基本的现金流都难以保障，消费自然只能越缩紧。


庞大的家庭资产负债压力，更是死死锁住了普通人的消费能力，房产占据了中国家庭七成以上的资产，成千上万的家庭背负着二三十年的房贷。


每月工资一到手，先要被银行划走大半用来还贷，剩下的钱还要精打细算覆盖吃穿用度、小孩上学和老人看病，结余资金所剩无几。


再加上房市波动带来账面资产缩水，但房贷本息可一分没少，为了降低负债风险，市场上甚至卷起了“提前还贷潮”，大家宁可把所有积蓄拿去还房贷、缩减消费信贷，也不愿拿去买大件。


社会保障体系托底力度的短板，则是催生预防性储蓄最关键的推手。医疗、养老、教育、住房这四项刚性支出，像四座大山一样压在普通家庭头上。


老百姓心里都清楚，一旦家里有人大病一场或是自己不幸失业，多年积攒的积蓄可能瞬间化为乌有，甚至背上一屁股债。


由于公共医疗和养老兜底能力还不够强，很多潜在风险必须由家庭自己掏腰包承担。在这样的安全感缺失下，增加储蓄、减少开支就成了全社会的通用生存法则，谁也不敢轻举妄动去搞享受型消费。


为了拉动内需，各地此前陆续推出了大规模的家电、汽车“以旧换新”补贴，国家甚至拿出3000亿元超长期特别国债专门支持。


政策刺激下，大宗消费确实迎来了一波强劲反弹，全年在政策带动下的相关销售额迅速突破两万亿元，惠及上亿消费者。


但这种短期刺激说白了是把未来的需求提前透支了，家里的冰箱、地上的汽车不可能一年换一次，补贴砸出来的阶段性业绩增长，并不能代表消费市场真正实现了回暖。


如果不解决收入和后顾之忧，再多的消费券和让利降价，也只是掀起一阵短暂的水花。


知名金融学者吴晓求曾清晰阐述过背后的底层逻辑：消费是收入的函数，只有收入稳定增长，消费这个衍生行为才会自然发生。


光盯着消费端强行催化，不打牢居民的财富基本盘，注定是治标不治本，令人欣慰的是，高层最新的提振消费政策思路已经发生了根本性转变，把“稳定居民增收”摆在了所有举措的最前排。


稳步提高薪资水平、拓宽财产性收入渠道、多措并举增加农民收入，以及严厉清理拖欠企业和农民工薪资，这些增收硬招全面排在了促销补贴之前。


过去这些年，产业升级创造了巨大的经济红利，但这些红利并没有顺畅地流进普通劳动者的口袋。


工业产能在不断膨胀，可老百姓的购买力却跟不上生产节奏，导致大量商品难以顺利流通。


短期的消费补贴只能顶一时之急，唯有制度性的增收举措才能真正稳住大众的未来预期，发放消费券只能让人买一次便宜货，只有源源不断提高工资待遇、织密社会保障安全网、减轻家庭债务负担，大家才敢放心大胆地把积蓄拿出来花掉。


当大家的工作越来越稳定，工资能跟着经济增长一起涨，生病养老有靠谱的公共兜底，房贷不再抽干两代人的积蓄，老百姓自然会大方走出家门去消费。


信源：

央视网，《提前还贷挤压信贷 前 7 个月居民贷款同比多减 1.5 万亿》，2026 年 8 月 19 日
人民网经济，《消费供需如何适配？业界：让生产端更聪明 消费端更满意》，2025 年 11 月 30 日