江波龙在机构调研时透了个底：海外存储原厂扩产极其谨慎，接下来的供需偏紧大概率要维持很久。很多人觉得短期终端消费电子有波动，存储板块可能吃不消。但大家都忽略了个最硬核的细节——海外巨头宁可搞技术升级，也不愿砸钱乱扩产。这就意味着，上游控产的决心非常死，价格底座根本砸不动。对A股的存储产业链来说，这直接锁死了最坏的行业下行风险。AI端侧落地的需求只要稍微推一把，拥有稳定交付和高端产品渗透能力的国内硬件底座，反弹弹性就会非常生硬。