全国按月领取养老金的人数达到了3.4亿，相当于每四个中国人里就有一个在领养老金。
但真正的问题还不是这个数字本身，而是它背后的结构失衡。
城镇职工养老保险的制度抚养比已降至2.59:1，也就是不到2.6个在职缴费者要供养1个退休者。过去几十年，现收现付制享受了巨大的人口红利——缴费者多、领取者少，养老金池子也宽裕。
但现在1960年代出生的人口集中退休，缴费端却因为灵活就业增多、新增劳动力放缓而承压。现收现付制的底层逻辑正在动摇。
它最终靠的不是钱，而是代际之间的信任契约：年轻人缴费，是相信自己老了也能被同样对待。

城乡差距是另一个问题。城镇职工退休人员月均约3900元，城乡居民仅约287元，相差十几倍。许多农村老人年轻时以粮食和廉价劳动力支撑了工业化，却从来没有被完整纳入职工养老体系。
现在他们拿到的更多是财政兜底性质的补贴，而不是劳动回报。
随着第二、第三支柱扩容——企业年金覆盖机关事业单位和大型企业，个人养老金主要面向中高收入群体——差距反而可能进一步放大。

改革的方向也已经能看到前景了：第一支柱追求最大限度公平，通过全国统筹实现跨区域转移支付，抑制待遇差距继续扩大；第二支柱扩大覆盖面，让更多中小企业职工和灵活就业者纳入；第三支柱则服务于有能力的群体，但又不能让养老责任过度个人化。
这其中难度也是不小的：提高低收入群体待遇需要更大规模财政投入；推进全国统筹要重新界定中央与地方的责任；鼓励多支柱发展的同时，不能让养老变成"有钱人更富、穷人更穷"。