存储缺货，不是一两个季度的事。

SK海力士CEO郭鲁正10月28日在财报会上说了一句很直接的话：已经敲定的长期协议订单，叠加正在磋商的需求，“未来三年直至2029年，我们的DRAM以及HBM产能实际上已经近乎售罄”。客户的需求量超过当前供应能力的两倍以上。

已签长约的核心客户有14家，包括全球主要云服务商，协议一般为期5年，部分还在谈延长。

云厂商锁5年、锁到2029年，说明买方判断短缺不是短期扰动。对下游手机、PC和AI硬件来说，内存成本压力大概率还会持续。明年换机，价格可能比参数更值得先看。

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