【10月26日财经早读】顺着政策风向+资金流向，目前全市场最具备走强基础的两大方向：物理AI载体——人形机器人、软件端落地——AI应用！

2026年上半年，AI市场的核心焦点全部集中在算力、芯片、光模块等硬件端。赛道热度爆棚、资金扎堆抱团，几乎吸走了全市场科技类增量资金！也正因如此，从7月开始，全球算力赛道迎来多轮估值回调，高位算力标的交易热度持续降温，市场资金开始规避高位拥挤赛道，寻找低位、有产业落地、有政策加持、有增量预期的AI新分支！物理AI，就是当前资金共识最高的接力方向，而人形机器人，是物理AI唯一核心落地载体！

如果说机器人是AI未来的成长预期，那AI应用，就是当下AI产业链最能赚钱、最能兑现业绩的现实赛道！完整AI产业链分为三层：上游算力硬件、中游大模型、下游场景应用！上证指数 sh000001[股票]