深度复盘，这三只标的值得关注：

1、晶晨股份：全球多媒体 SoC 龙头，核心亮点：电视机顶盒芯片基本盘稳固 + 6nm 端侧 AI 芯片放量 + 多场景新品拓展。OTT 机顶盒、智能电视芯片全球份额领先，海外渠道优势突出，电视 SoC 实现量价齐升；自研 6nm 8T 算力 A311Y3 端侧 AI 平台芯片落地，覆盖 AI NAS、工业视觉、智能平板、车载商显等赛道，同时拿下谷歌 Gemini 智能家居摄像头芯片项目，Wi-Fi6 连接芯片同步推进。2026 前三季度业绩大幅预增，Q3 净利同比增幅超 220%，高端化转型带动毛利率稳步抬升，全年营收有望突破百亿，端侧 AI 打开长期增长空间。

2、乐鑫科技：Wi-Fi 物联网 SoC 生态龙头，核心亮点：全栈开源 IoT 方案 + ESP 系列芯片高粘性 + 边缘 AI Agent 迭代。依托 ESP32 系列芯片构筑全球开发者生态，Wi-Fi、蓝牙二合一芯片出货量稳居行业前列，产品覆盖智能家居、工业自动化、能源管理等多元场景，摆脱单一家居依赖。自研 ESP-Claw 智能体框架、RainMaker 开源云平台，布局 RISC-V 架构下一代 AI 端侧芯片，研发投入常年维持高位。2026 前三季度营收利润同步高增，Q3 净利润同比接近翻倍，毛利率持续修复，开源生态壁垒深厚，物联网 + 边缘 AI 双轮驱动。

3、瑞芯微：端侧 AI 平台型芯片龙头，核心亮点：SoC+AI 协处理器双轨布局 + RK182X 快速起量 + 机器人车载多点落地。RK3588、RK3576 旗舰 AIoT 芯片持续放量，自研 3D 堆叠架构 RK182X 协处理器是核心增量，可流畅跑 3B-7B 多模态大模型，批量导入服务机器人、车载 AI BOX、工业视觉、会议终端等数百个项目。新品 RK3572 八核心 AI 平台推出，下一代 RK36 系列在研，2026 上半年营收 28.77 亿元同比 + 40.60%，归母净利润 8.59 亿元同比 + 61.73%，产品矩阵持续完善，端侧 AI 需求红利持续兑现。.

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