【财经早读】AI算力拉动光纤需求再升级，数通光纤占比突破30%，空芯/保偏等特种光纤开启第二增长曲线！

简单来说，普通光纤解决长距离传输，而空芯、保偏、多芯这类特种光纤，就是为下一代超高带宽算力集群量身定做，空芯光纤具备超低时延、超低非线性效应，保偏光纤是硅光、CPO架构刚需，用来保障光信号偏振稳定传输！产业链拆解一，上游光纤预制棒（光棒）：光纤产业链最核心壁垒，占光纤成本七成，扩产周期长达18–24个月，也是本轮算力光纤紧缺的根源，G.657.A2数据中心专用光棒涨幅巨大，供给刚性强；二，中游普通光纤+高端特种光纤制造：传统G.652D光纤面向运营商骨干网；G.657.A2弯曲不敏感光纤是当前数据中心主力；而空芯光纤、保偏光纤、多芯光纤属于下一代产品，目前大多处于测试、试点阶段，是未来主要增量；三，下游场景：智算中心内部布线、跨机房算力互联、CPO光电共封装、光纤传感、激光、量子通信，配套MPO等高密度连接器！

核心驱动逻辑1. 算力需求重构光纤需求结构：万卡、十万卡级AI集群内部海量数据交互，数据中心“光进铜退”加速，数通光纤占比持续抬升，算力需求取代运营商成为光纤第一大增量来源！2. CPO硅光架构催生特种光纤刚需：随着光模块向1.6T、3.2T迭代，CPO逐步落地，对保偏光纤、空芯光纤提出明确需求，海外大厂已经在CPO方案采用保偏光纤方案，国内厂商加速研发与现网试点 ！3. 普通光纤供需缺口延续：光棒扩产周期极长，短期很难快速增加供给，支撑算力光纤维持高价，棒纤缆一体化企业盈利弹性最强！4. 产品升级打开价值空间：普通光纤价格竞争激烈，而空芯、保偏等高附加值特种光纤单价远高于普通光纤，能够显著提升企业毛利率，是光纤厂商未来重点布局方向！专家称A股仍需高抛低吸黄金