大盘这么杀跌，请问谁是坏人？

下午一看资金居然跑去拉半导体，我一看就知道要糟糕，科技硬件只要被拉，就会有无穷无尽的卖单倾泻而出，最后硬件拉不起来，别的板块也会因为拉硬件而失血。每次大跌都要找理由，理由就是涨太多了。

为什么之前硬件不顾客观规律的保障你们不骂有坏人呢？抱团抱到最后，公募接近7成的仓位都跑去买了科技硬件，钱都跑到这头了，别的板块自然就会因为丧失流动性而跌成狗。所以4200点到底是谁的狂欢？为什么没有人骂那些人丧心病狂的扎堆搞科技硬件，爆拉之下，彻底破坏了大A的生态，反而要骂那些在里面想出逃的资金？你发现买贵了，在高位了，看到有人拉，有机会就出货，这有什么错？难道非要蹲在里面亏得渣都没有才是好人吗？那么这个好人不当也罢。

我一直说，今天的科技硬件，就是昨天的新能源。当年也是抱团取暖的赛道股，不如赛道，都叫白炒，结果呢，那一阵风过了，最后依旧是一地鸡毛。即便像宁王那么能赚钱，有非常硬核的市占率优势，那又如何，你一个企业占了整个下游车厂的利润的一大半，占尽天下之利，就等于收集了所有人的怨恨，一旦技术增长的拐点到了，下游当然要联手起来搞你，这有什么问题？

赚钱太多就会站在所有人的对立面上，众怨所集，自然就会催生周期逆转了。一切都是周期，不要以为你打着所谓科技的名义就能摆脱周期律。我这里再说一遍，不要对科技硬件抱有希望，即便这波急杀杀完了，也不会有你们想要的第二春反弹，因为现在市场的逻辑彻底变了。我们想想这一波AI科技牛从谁开始？

是不是站在光里？光是谁主导的？没错光科技的逻辑在美帝那边，美帝下的订单，催生了一波光繁荣。然后才是一众芯片，各种外围的科技硬件。今年六月份，其实meta就有点烧不动硬件了，那时候我发文说过，但市场还在热切的抱团卷呢，当然了，有少数鸡贼的大资金跑路了，但大多数人都表示不以为然，永远还说站在光里，存为王。结果呢，就成了现在这样。

当然了美国股市跟东大是不一样的，老美实在不行还能启动贸易保护手段，强行为自己的企业扛估值。我们分析过很多次，美帝是不敢戳破AI泡沫的，哪怕是用尽了国家信誉，耗干美元信用，人家都要死撑AI不破，因为老美那边的体制跟东大不同，我们这边股市真跌回去了，也无所谓，企业们该干嘛就干嘛，也不会因为股市大跌最后导致好企业资金链破裂倒闭，我们有各种工具熨平周期。

老美那边股市只要崩了，AI投资就要彻底完犊子了，基建停滞，企业破产，人才流失。然后就只能眼睁睁的看着东大AI横扫世界，彻底交出科技霸权。这结局你觉得老美能受得了吗？所以美股跌一下，很快就有各种利好去护盘。昨天懂王直接宣布限制deepseek，挺好的，现在是美国人，很快就是美国及其盟友都没办法明目张胆的用deepseek了，这当然有利于全世界最大的IPO，美国的ANTH了。

最近各种网络安全的鬼故事席卷全球，很快，各国就不得不向AI缴纳巨额的安全保护费了，这就像当年的新冠病毒一样，大家都知道它从哪里来，为什么美国的疫苗能出那么快，但最后还是得捏着鼻子乖乖的给美国的医药公司缴钱。药是一锤子买卖，但安全是个长期维护的生意。所以你看，为什么要禁一下deepseek。

各位就不要担心你美没办法扛住该死的估值下跌，只要他们没办法拒绝使用美国的大模型，那就得老老实实的交钱。最近这段时间九国联军搞军演，这是想针对谁？资本市场以软骨头为主，看到这情况，先当然搞港股。我看空恒生很久了，因为恒生定价权到底掌握在谁手上，需要我说吗？利用恒生打击大A的信心，利用各种工具去做空大A，这是人家的事。

但本质上，难道我们自己没有一点问题吗？还是那个话，今日因昨日果，请问是谁在无脑抱团炒科技？还站在光里，光到底是谁的光，是谁需要光，难道这个主导权在你手里吗？还存为王，长鑫才上市，之前呢？那些炒作存储的，都在炒什么？一些囤积存储芯片的，股价翻着跟头的涨，然后你跟我说，这是合理估值？还有好多所谓的硬科技，真的硬吗？真有科技含量吗？

我们逆天的顺差，但凡军事实力没现在这么强，早就被人真的打上门了。现在一群人拿着落后的武器设备过来，看起来像搞笑。但笑归笑，这种长期大规模顺差总要找个解决方式，当然了，他们日子过的不好主要是自己的原因，但没有人会怨恨自己的，总归有问题是要归咎与人的，现在大家都在推卸责任，都是老中的错。各人有各人的道理，所以这才要有武力当背书。

资本市场反应过度一点，也是正常的。但我还是那个话，现在这个时候，这个位置，其实大部分票都没多大风险，风险集中在哪些被炒过了的硬科技上。从前扛着他们上去的理由都不存在了，资金唯一的想法就是争先跑路，假如你问跑也还亏，何必跑？这就是那个跟老虎赛跑的故事了，你不用比老虎跑得快，比同伴跑得快就行了。

到机构已经彻底躺平了，这波出清就算是告一段落。我记得8月份聊反弹的时候也说过，这一次跟上一次新能源抱团还不一样，当时赛道最高记录不过拿到了机构4成不到的仓位，往上是有空间有指望的，所以还能做个双头，在高位盘上一年。七成之后，还有什么？总不能钱都冲科技硬件吧。

所以结果一定是A杀，因为八月反弹了，还有人笑我踏空了。所以你看，到底谁是坏人？侥幸贪婪才是坏人。都已经到了顶了，还奢想有人把你推上天，结果重力让你下来了，这时候又骂有坏人。没有做空的力量狠砸，那么大概率在这里会是阴跌连连，最终还是有暴跌的，杀到最后不知道杀什么了，看看新能源就知道了。

整个行业里从最高点下来打九折的比比皆是，现在你说跌了40%，真够了?也不能总说坏消息，好消息也有，狂风不终朝，暴雨不终夕，这么猛杀也是很难持续的，特别是那些非硬科技的票，早就跌到位了，便宜是最打的利好。

再加上我们现在大概率也不允许资产估值被杀下来，总得维护资产负债表吧。流动性其实也不成问题，有些能护盘的资金现在也是持币待购，没必要太过担忧。