为什么消费起不来？原来现在很多有房贷的家庭，已经把提前还房贷当成了稳当理财。

现在居民存款高企，接近173万亿，不少家庭手握现金，却不愿消费、不愿投资。当前存款年化大概1%左右，存量房贷不少还在3%上下，两相一对比，提前还贷锁定确定收益，没有波动风险，成了最优选择。

国内背负房贷的家庭数量有多少？根据中国政府网的数据，央行公开口径，国内符合调降条件的存量房贷一共5000万户家庭，覆盖约1.5亿居民，对应的个人住房贷款总规模接近37.8万亿，这是非常庞大的一个群体。

按照此前政策测算，平均贷款利率降0.5个点，一年合计能省下1500亿利息，也就是这5000万户家庭手里每年多出来1500亿可支配资金。居民边际消费倾向大概0.6-0.7，按这个系数预估，理论上每年能新增带动1200亿—1400亿左右的消费增量。

现在大家省吃俭用优先还债，居民部门持续去杠杆，新增房贷数据持续走弱。

楼市K线图也能看清，房地产市场已经进入存量阶段。有专家预判，房贷贴息只是开胃菜，后续大概率还有配套利好，进一步降低存量房贷利率也能减轻居民还贷压力。只有居民的负债压力松下来，大家对收入、房价的信心修复，才敢放开消费。

前两天，国家发改委说要出台一揽子增量政策来扩大内需。说到底，拉动消费的核心，是先稳住普通人的负债预期，大家才能有底气消费。