半导体终结八连阴，纯超卖修复而非趋势反转

备受关注的费城半导体指数终于止跌反弹，单日上涨1.61%，彻底终结连续八日下跌的极端弱势走势。
本轮半导体连续回调累计回撤超15%，创下多年来最长连跌记录，超跌状态极其严重。

细分方向上，存储芯片赛道反弹力度最强，西部数据、闪迪、SK海力士、美光等存储龙头集体大涨；算力芯片、设备芯片同步回暖，多家龙头获机构上调评级。

但这里要重点区分：本轮上涨只是深度超跌后的情绪修复，并非趋势反转。
数据显示，此前一周对冲基金疯狂减持科技股，抛售力度创下历史新高，市场情绪一度进入极端恐慌状态。简单说：不是基本面彻底变好，而是跌得太多、情绪过于悲观，迎来技术性修复。

盘面分歧依然存在，部分AI算力租赁标的冲高回落，市场对于AI企业的债务压力、现金流、盈利兑现能力依旧保持谨慎，赛道内部分化明显。