物理AI、人形机器人、SOC芯片方面，三者有不少交集，近期催化密集。

10月17日，奥特曼公开确认OpenAI正在推进人形机器人项目；10月19日至22日，2026物理AI与世界模型大会在南京举行；10月20日至22日，英伟达GTC大会聚焦加速计算、智能体AI、物理AI、机器人、开源模型、AI基础设施等方向；《江苏省物理AI与世界模型高质量数据集建设行动计划（2026—2028年）》近日印发。

东吴证券认为，物理AI的核心是打通虚拟仿真与真实物理世界，人形机器人是终端载体，工业场景是国内产业链最快兑现收入的赛道。仿真软件、工业控制、机器感知构成落地核心底座，产业链价值向仿真平台、工业智能体、感知硬件迁移。

财通证券认为，物理AI驱动IoT SoC量价齐升。量增来自终端硬件新终端落地，叠加传统IoT客户向物理AI硬件升级，带来新增出货；价升源于适配多传感器融合的高性能主控方案，BOM价值更高，平台化方案客户粘性更强，溢价更优。