上期讲了尼康怎么输,这期讲赢家:ASML。批注它的美国专利 US20240219843A1(图5-6),图2-4讲这家公司怎么从漏雨木屋走到王座。
先说结论:全球唯一能量产 EUV 光刻机的公司,EUV 份额接近 100%;一台机器约 3.4 亿美元,最新 High-NA 卖到 5 亿美元,相当于两架大客机(据公开报道)。2026 年 6 月,它的市值一度冲到 6740 亿美元,欧洲历史第一。
三个发现(含判断):
① 它的起点是"将就"。1984 年,飞利浦想甩掉烧钱的光刻机部门,和 ASM 合资成立 ASML——31 名员工,办公室是漏雨的简易房(官网英文原文:leaky shed)。
② 转折点是 1990 年的 PAS 5500。官网原文:"这些经典机型至今还在客户的晶圆厂里跑着"——它打进了 IBM、台积电、三星。
③ 它赢在"开放"。尼康 EUV 闭门造车时,ASML 拉英特尔、台积电、三星入股,收购美国光源厂 Cymer、入股德国蔡司——把全球供应链变成了自己的联盟(据公开报道)。
我的观点:上期尼康输在傲慢,这期 ASML 赢在联盟。光刻机的王座之争,本质是两种组织方式的对决:闭门造车的天才,输给了会攒局的人。这个结论,不只属于光刻机。
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