淘说说 有机硅行业利润暴增190倍，拐点真的来了？供给端，2025—2026年无新增DMC产能获批，全行业协同减排，开工率降至60%附近，海外产能退出；需求端，光伏刚需托底，AI算力液冷、人形机器人带来弹性增量。DMC价格从低点持续修复，中间体毛利润同比改善超150%。但高端硅油、半导体封装级产品仍依赖进口。供给收缩能否持续、高端能否突破，将决定这轮修复是反弹还是真拐点。