美股AI链重挫、油价再涨：A股今天先防守，别急着抄底！

昨夜美股分化不是普通轮动：AI硬件被商业化预期疑虑压住，油价上涨又抬高通胀风险；节后首日A股已放量下跌，今天先验承接，不预设反弹。

SPY跌0.47%，QQQ跌1.35%，SOXX跌3.81%；芯片股英伟达跌2.9%、AMD跌3.9%，科技跌幅明显大于大盘。WTI涨3.6%至91.49美元，布油升至104美元附近，10年美债盘中冲高后回落至约5.23%，压力并未解除。

原因不是单纯加息，而是AI商业化预期重新定价叠加中东供应风险。头部AI模型公司的收入估算被报道低于市场此前预期，引发芯片、服务器链先跌；油价再涨则通过通胀和成本端压制成长股，传到A股就是高估值硬件承压，能源与实物资产相对占优。

第一机会线看油气、煤炭，中军先稳、前排看换手承接，后排不追；第二观察线看电池及超跌科技修复，必须等权重止跌、资金回流。风险线是CPO、光模块和半导体设备，昨日A股通信设备、半导体已出现大额资金流出，不能因低开就当便宜。