国内金价跌至890元今天大摩一篇报告压垮科技情绪，光通信、算力硬件集体重挫，源杰科技、长光华芯双双20cm跌停，东山精密也10cm跌停！科技细分板块刷屏跌幅榜。

市场担心的两大核心是，如果大摩的设想（65%美国含量豁免）落地，1、对光模块公司采购成本+利润率会有比较大的冲击；2、将杀伤国产光芯片的长期替代逻辑。

这是继光模块之后，美国可能要开始限制中国的光芯片。刀锋想说，责任都在美方，看不得我们在全球AI产业链分一杯羹啊！

不过理性来说，这个担心有点恐慌过度了，一方面，大摩只是“一家之言，并非正式落地的法规或条款；另一方面，大摩说的是3.2T光模块出口美国，现在处于起步阶段，预计要到2~3年后才规模化放量，短期几乎没影响。

盘后长光华芯、东山精密也回应了限制传闻，算是安抚市场。不知道明天会不会修复一下！

归根到底，大摩报告、降价传闻只是下跌“导火索”，真正引爆科技调整的主因，还是前期抱团筹码松动，叠加减持+各种融资预期，引发了获利盘集中兑现，机构资金也被动调仓出逃。打铁还需自身硬，科技股想要起来，关键还是看我们自己。