大A三季度复盘。三季度已悄然收官，回望大A三季度的整体走势，基本以回调休整为主要基调，尤其是双创指数创下史上最大单季跌幅，不过在我看来，这一轮双创的下探核心以估值消化为主，尽管存储及光通信行业的高景气度仍在延续，但不少前期个股累计涨幅过高，估值处于相对高位，股价的上行已经提前透支了部分成长空间，因此每一次单日拉升，大多都属于反抽或反弹行情，而部分前期涨幅极小、质地扎实的优质个股却逆势走高并创出阶段新高，这类标的大多集中在半导体设备及材料领域，比如pcB、元器件板块内的部分个股，九月累计涨幅相当可观，直到长假前最后一个交易日才开始回落。三季度表现最亮眼的其实并非大家热议的红利（大金融）板块，而是大农业、大消费等主线。大农业赛道里种业、种植及农化分支表现最为突出，倘若四季度大农业行情能够延续，可以重点关注养殖板块的机会。大消费赛道中，零售、医药、黄酒等方向表现领先，养概概念也逐步趋于活跃，我个人判断四季度，大消费赛道依旧存在间歇性的行情机会。