每一轮主线都始于"业绩未兑现的分歧"，终于"业绩兑现后的拥挤"。A股的炒作总是来得晚，炒得猛，去得快。
大金融是政策预期，创新药是BD兑现，有色是供给约束下的价格重估，AI硬件从估值驱动走到业绩驱动。
同一批资金，在分歧处买入，在共识处卖出。过去两年的每一轮"人声鼎沸"，事后看都是那段行情最贵的时刻。