特朗普在联合国大会发表讲话，主动释放信号，多次敦促伊朗坐到谈判桌前达成协议。有意思的是，现在中东地区的石油流通量，已经来到本轮冲突爆发以来的最高水平。
市场怎么理解这件事呢？简单来说，一方面是外交层面释放缓和预期，双方愿意留一扇对话的窗口；另一方面，实际的原油航运也在持续恢复，霍尔木兹海峡的运力在回升，地缘带来的石油供应恐慌，相比冲突最激烈的时候明显降温。
不过我们也要理性看待，这并不代表美伊矛盾已经彻底化解。联大的表态更多是口头释放谈判意愿，双方在核心诉求上分歧依旧很大，谈判能不能落地、什么时候落地，还有很大不确定性。中东这个地方，局势反复是常态，随时可能再起波澜，风险并没有完全消失。
放到资本市场来看，石油流通恢复叠加谈判预期，会压制原油的地缘溢价，油价短期容易走弱。但只要实质性协议没有落地，中东的不确定性就还在，油价下方依然有支撑，不会一路单边下跌。
对我们A股来说，这条消息主要影响油气、油服相关板块。缓和预期会压制油气板块的短期炒作情绪，不过整体属于外围事件，对大盘主线影响有限，更多是板块层面的扰动。后续还是要持续跟踪美伊双方后续的实际行动，不能只凭一次演讲就断定局势走向。