AI 出现新叙事 —— 个人 AI Agent 打开巨大增量空间

市场行情表现：隔夜美股半导体板块集体大涨，Arm 涨 17%，AMD 涨 10% 市值突破万亿美元，英特尔暴涨超 12%，芯片 ETF 被权重股直接带起。

上涨双重催化

Meta 发布新 AI Agent 产品 Muse 点燃个人智能体需求预期，叠加中美会谈释放缓和信号，资金涌入整条芯片产业链。

AI 需求逻辑切换

前期市场共识：AI 需求只有代码 coding 场景真正跑通，对应约 3000 万程序员群体。

新叙事：个人 AI Agent 成为第二增长曲线，面向几十亿普通消费者，需求天花板、算力需求级别远大于 coding 场景。

后续催化展望

行业产品会密集跟进：OpenAI 即将推出同类 Agent 产品，Anthropic、谷歌、苹果等大厂也会快速跟进，后续持续有事件催化。