MLCC行业，10家业绩高增的公司在此！

2026年9月，三星电机向一个全球客户签订了1.07万亿韩元MLCC供货长期合同 ，用在AI服务器上，这是MLCC事业部去年营收的21%。 再加上之前6月和7月的两笔长协，三星电机今年内对AI服务器MLCC的长协总金额已经超过了2.25万亿韩元。 村田3月份开始对AI服务器和高端汽车电子产品进行提价，涨幅为15%-35%， 太阳诱电从九月份起提高价格，三星电机八月份全线提价30%，第四季度消费级X5R再上涨25%-30%。 涨价的原因并不是为了赚更多的钱，而是为了抑制消费级订单，把产能留给AI高端生产线。 根据中国电子元件行业协会的数据，到2025年全球MLCC市场将达到1152亿人民币，到2026年预计会达到1341亿人民币，年均增长率为16.5%。 高盛预计AI服务器MLCC市场的年均增长率在2025-2030年间会达到34% 。 MLCC，10家业绩高增的公司 本文信息均来自公开可查渠道，仅为行业现象及公司基础信息的客观整理，供研究讨论之用。 第一梯队：上游材料和设备 核心逻辑： 该梯队并不直接生产MLCC，但是MLCC厂扩产、升级需要先购买它们的材料和设备订单。 第1家：博迁新材 业绩情况：上半年归母净利润1.36亿元，同比增长28.5% 公司亮点： 全球只有少数几家可以生产出120纳米以下高端镍粉的企业，是国内一家能够打破日本垄断的企业，也是AI高容MLCC的重要原材料供应商。 第2家：昊志机电 业绩情况：上半年归母净利润2.32亿元，同比增长266.57% 公司亮点： 为MLCC设备的主要零部件（主轴、直线电机）供应商，技术壁垒高，产品直接提供给设备制造商。 第3家：国瓷材料 业绩情况：上半年归母净利润3.63亿元，同比增长9.36% 公司亮点： 全球第二大的MLCC介质粉体供应商，高端生产线扩产，客户包括全球主要MLCC厂家，受人工智能、车规级等市场需求驱动。 第4家：双星新材 业绩情况：上半年归母净利润4.577亿元，实现扭亏为盈 公司亮点： MLCC离型膜供应商，已经给三环集团、微容科技供货，高附加值产品比例增加，上半年实现盈利。 第5家：洁美科技 业绩情况：上半年归母净利润1.38亿元，同比增长39.87% 公司亮点： MLCC封装耗材龙头，上半年顺利进入 三星、村田、太阳诱电、TDK 等日韩系大客户供应链。 第6家：博杰股份 业绩情况：上半年归母净利润1.71亿元，同比增长746.94% 公司亮点： 它是MLCC核心制程设备的供应商，其产品包括六面体外观检测、高速测试机、叠层机等占到总价值量五成以上的工序。 第二梯队：中游的设备和分销 核心逻辑： 该梯队为产业链的主要战场，在与日韩巨头的竞争中占据优势，并且因为量价齐升、国产替代双重逻辑而获益。 第7家：三环集团 业绩情况：上半年归母净利润19.32亿元，同比增长56.18% 公司亮点： 国产MLCC营收规模最大，产品线最全，净利润19.32亿是十家公司中最高的，盈利很稳定。 第8家：风华高科 业绩情况：上半年归母净利润2.9亿元，同比增长74.01% 公司亮点： 国内MLCC综合龙头，通用型MLCC出货量国内第一。上半年在AI服务器使用的高容量MLCC方面取得了突破，四款产品已经得到了客户的认可。 第三梯队：下游制造业国产替代 核心逻辑： 这一梯队虽然没有直接生产，但是拥有原厂授权渠道，在涨价周期里可以享受到库存增值以及保供溢价的好处。 第9家：雅创电子 业绩情况：上半年归母净利润2.43亿元，同比增长495.76% 公司亮点： 它是村田MLCC的一级代理。村田是全球MLCC第一大厂，在涨价的时候代理商手中的库存也会随之上涨。 业绩情况：上半年归母净利润5.13亿元，同比增长183.64% 公司亮点： 村田一级分销商，代理MLCC品类多，营收规模超过735亿并且还在继续翻倍增长，受益于缺货行情。 结论： 受到国外高端设备长交期的影响， 到2027年高容MLCC行业的供需缺口可能会进一步扩大，紧张的局面将会持续到2028年。 以上分析基于公开的财务数据和行业逻辑，不构成任何投资建议。所有内容均来自公开资料整理，不预示未来表现。市场有风险，投资需谨慎，请独立判断。