海外巨头加码算力，CPO赛道迎来催化行情海外云巨头持续加大算力资本开支，带动CPO光电共封装赛道热度升温，近期板块多只标的出现涨停，资金关注度快速提升。CPO也就是光电共封装技术，把光器件和芯片封装在一起，能够大幅降低信号损耗，提升算力集群的数据传输效率，是下一代AI服务器高速互联的核心方案。整条产业链分为光引擎、光互连、交换机三大板块，覆盖光模块、光源、光纤、连接器、封装工艺、交换芯片等多个细分环节。从资金流向来看，近期资金集中涌入CPO赛道，优先布局光引擎、光模块等核心环节标的。这些企业直接对接海外算力建设需求，订单预期更强；而配套材料、封装相关个股更多跟随板块轮动，资金持续性相对偏弱。目前CPO技术还处在迭代推广阶段，大规模商业化落地仍需要时间。板块行情容易受到海外大厂资本开支消息刺激，短期波动幅度较大，题材炒作特征明显。后续行情分化会加剧，只有真正拿到批量订单、技术落地的企业，才能持续兑现业绩。普通投资者切忌高位追涨。可以重点跟踪海外云厂商资本开支计划、产品送样验证进度，优先选择技术储备扎实、有客户验证落地的企业，远离纯概念炒作标的。风险提示：本文仅产业科普分析，不构成任何投资建议。CPO技术落地进度存在不确定性，股市有风险，入市需谨慎。