A股下周重点盯防的赛道

落实到A股，传导逻辑非常清晰：

1. 算力存储与光模块大模型训练需要海量数据读写，高带宽内存（HBM）成刚需；GPU堆叠带动高速互联需求，800G/1.6T光模块成为"算力血管"。供需缺口预计延续至2027年底，业绩兑现确定性最强。

2. AI服务器与PCBAI服务器需求激增直接带动高端PCB和覆铜板升级，拥有高层数、高密度互连技术的厂商迎来量价齐升的黄金窗口。

3. 半导体设备与材料在外部制裁常态化背景下，晶圆厂扩产必须依赖国产设备，半导体设备与材料环节的国产替代逻辑持续强化。

4. 散热温控与液冷多卡AI服务器功耗上涨，传统风冷无法适配，液冷渗透率正从15%向45%快速提升，属于算力基建必要补充环节。