光刻胶赛道：日本大厂提价，国产替代加速
日本三大光刻胶龙头释放涨价信号，部分ArF高端产品长协涨幅接近20%。涨价背后，既是成本与供需博弈，也凸显半导体材料供应链安全的重要性，市场目光聚焦国产光刻胶的落地进展。
国内光刻胶产业已形成清晰梯队：
上游原材料：圣泉集团高纯酚醛树脂、强力新材光引发剂，从源头突破海外垄断；
中游光刻胶：鼎龙股份KrF、ArF产品已获晶圆厂订单并放量；雅克科技、彤程新材处于客户验证与供货阶段；上海新阳实现持续销售，晶瑞电材小批量供货；容大感光深耕PCB、显示用光刻胶，完善泛半导体材料布局。
客观来看，国内企业体量和海外巨头差距较大，高端ArF光刻胶全面国产化仍需时间。但上下游协同推进，国产验证速度持续加快。随着晶圆厂供应链本土化需求提升，国产光刻胶企业正迎来从题材炒作走向业绩兑现的关键阶段。
