AI算力爆发拉动内存需求，存储芯片开启超级周期，全品类价格上行，HBM供不应求。三星、SK海力士将九成先进产能投向高端存储，订单排至2027年。

产业链覆盖海外三星、SK海力士、美光，国内长鑫存储、长江存储，细分包含DRAM、NAND、NOR、模组、SSD、设备、封测等环节。

芯片设计/模组：兆易创新、佰维存储、江波龙

HBM封测：长电科技、华天科技

AI算力带来存储需求爆发，海外大厂产能转向高端产品，供需持续优化。板块并非普涨，资金更偏好HBM、高端DRAM等高弹性方向。

存储属于强周期板块，涨价预期已部分兑现，若需求不及预期容易出现回调。切勿盲目追高，重点跟踪存储报价、大厂产能变化。