昨晚美股三大指数集体上涨，半导体存储芯片股普涨为主，其中英特尔涨超9%，超威涨超6%，闪迪、美光和SK海力士涨超5%，另外光通信股涨跌互现。商品市场方面，国际金价大涨而布伦特原油价格小跌。美股上涨的核心逻辑就是美联储利空已经充分计价情绪落地后的修复，资金不再恐慌开始回补权重科技股，同时借助美元汇率、10年期美债收益率和国际油价小幅回落的利好所导致。昨天A股三大指数集体收跌，预料今天将利用外围形势的趋缓有所修复，盘中沪指有望冲击3900点大关，预计指数将在3875点至3920点之间波动为主尾盘收中阳线，有望努力回补上方的跳空缺口。今天部分板块将有一次难得的共振上涨机会，有色金属、汽车零配件、家用电器、机械设备、创新药、软件/云计算、半导体/AI硬件和跨境电商等方向可能都会有不错的表现，关键还是取决于成交量能否重新回到2万亿以上。昨晚英国央行的议息会议公布维持基准利率3.75%不变，完全符合市场预期，不过会议的投票结构内部分歧依旧存在，鹰派按兵不动但保留加息的后门，能源冲击越持久通胀风险就越大。全球债券市场小幅缓和带来金融市场情绪修复的机会，但对A股而言修复和反转还是二回事，加息周期既然已经重启，短期跨境资金外流风险开始上升，海外机构会重新权衡配置A股的性价比，中美利差倒挂加深之下就看我们的政策面如何跟进。