重大利好！锐科激光取得新突破，C/L波段增益光纤批量供货头部通信商

财联社9月16日传来行业消息，锐科激光在互动平台对外披露，旗下子公司睿芯的特种光纤技术处于国内领先水平，业务主要布局两大方向：地面高速传输、空天耐辐照光纤。

公司自研的掺铒、铒镱共掺光纤，可以适配400G/800G高速数通、5G承载网以及干线DWDM传输系统。其中C/L波段增益光纤已经实现批量供货，顺利给到头部通信设备厂商。与此同时多款耐辐照光纤完成研发落地，原材料实现全部本土化，产品性能对标海外一线同类产品，现阶段已经进入多场景测试验证阶段，为后续卫星星间通信这类太空严苛工况储备了关键的光纤产品。消息披露之后，锐科激光当日股价收涨2.99%。

这则消息背后有两层核心看点：第一，面向地面高速数通的增益光纤实现批量供货，意味着光模块上游关键的增益光纤环节，打破海外厂商长期占据的市场格局，完成本土化商业落地，直接受益于AI算力带动的高速光模块市场需求。第二，空天耐辐照光纤完成原材料本土化，瞄准卫星星间通信赛道，打开了航天光通信中长期的成长空间。

二、行业投资逻辑

1、AI算力带动高速光模块需求上行，上游光纤属于重要的上游环节随着AI大模型持续迭代升级，光模块从400G向着800G、1.6T持续演进。高速光模块当中的增益光纤承担光信号放大的功能，属于光器件的核心原材料。过去高端增益光纤市场主要由海外企业主导，国内光模块厂商不仅采购成本偏高，供应链方面也存在不确定性。如今锐科激光C/L波段增益光纤批量交付，标志着上游材料本土化进程迈出实质性的一步，有望帮助国内光通信产业链降低成本，进一步稳固供应链。

2、空天通信赛道景气抬升，耐辐照光纤打造第二成长曲线低轨卫星互联网建设持续推进，卫星星间激光通信是后续卫星组网十分关键的技术方向。太空辐射环境复杂恶劣，普通光纤很容易出现性能衰减，耐辐照特种光纤技术门槛很高。本次耐辐照光纤原材料实现本土化，产品对标海外同类产品并且进入场景验证，说明国内已经具备太空通信光纤自主供应的能力，后续有望充分把握卫星互联网建设带来的产业机遇。

3、特种光纤行业景气向上，本土替代主线持续走强不管是地面AI算力光通信，还是太空卫星激光通信，底层都离不开特种光纤。国内产业端持续推进光通信产业链自主发展，下游光模块、通信设备企业也有较强意愿切换本土供应链。特种光纤赛道逐步进入业绩兑现阶段，上游相关厂商迎来量价齐升的发展机会。

三、8家相关标的梳理

1. 锐科激光：本次事件核心标的，国内光纤激光器龙头。子公司睿芯深耕特种光纤；C/L波段增益光纤已经批量供货头部通信设备商；耐辐照光纤原材料完成本土化，同时布局地面高速数通以及空天卫星通信两大赛道，特种光纤业务有望迎来放量。

2. 天孚通信：光器件龙头，发力高速光引擎、激光器件，配套上游特种光纤；深度服务海外算力客户，800G/1.6T光引擎持续交付，受益AI算力光模块需求扩张。

3. 中际旭创：全球高速光模块龙头，800G产品大规模交付，1.6T逐步放量；作为国内头部光模块企业，也是本土特种光纤下游重要客户。

4. 新易盛：高速光模块厂商，海外客户资源丰富，多速率产品布局完善；高速数通业务持续拓展，带动上游增益光纤的采购需求。

5. 光迅科技：国内老牌光通信全产业链企业，自研特种光纤与光芯片；业务覆盖地面传输、航天通信，特种光纤技术储备充足。

6. 华工科技：光模块、光器件核心企业，布局高速光模块以及激光通信产品；同步推进卫星激光通信终端业务，空天光通信方向稳步发展。

7. 长光华芯：半导体激光芯片龙头，主攻激光光源芯片本土化；产品可以和特种光纤产业链形成业务协同。

8. 海光信息：算力芯片龙头；AI算力基建建设拉动高速光互联需求，间接助推高速光模块、特种光纤的市场扩容。

四、实操思路

1、主线聚焦：本次消息属于光通信上游材料本土化的催化。优先甄别赛道里面具备业绩兑现潜力的公司，分清题材炒作和已经实现批量供货的实体业务。锐科激光的亮点在于产品已经切入头部设备商供应链，并非停留在实验室研发阶段。

2、板块轮动：光通信板块前期跟随算力板块反复震荡。上游特种光纤属于细分方向，更加适合逢回调进行布局，不建议在股价高位追涨；同时可以兼顾地面算力光通信、卫星空天通信两条业务线索。

3、风险提示：现阶段特种光纤整体市场体量相比光模块依然偏小，短期对企业的业绩贡献相对有限；同时还面临海外同行竞争，下游客户产品验证周期较长，后续量产进度存在不及预期的可能性。

以上仅为行业资讯与盘面逻辑分享，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎！