最近PCB板块行情偏强，核心逻辑来自大摩的测算：高端CCL和PCB是AI硬件链条里用量增量、价值弹性最突出的环节，下游客户覆盖英伟达、AMD、谷歌、亚马逊等全一线大厂。

基本面最受益的是生益、胜宏这类头部标的，但眼下市场整体缺量能，所以中盘PCB股大多走横盘震荡。

板块里有部分刚切入英伟达供应链的标的被市场忽视，预期差很大，换在2万亿成交额的行情里早就启动了。

长期看PCB有望接替光模块，成为AI硬件新的大级别主线，但当前量能不足，就只是板块自身偏强走势。

其实缩量行情反而好做，不用什么都想抓，聚焦小PCB、小光模块这类中小盘标的，踩对节奏做日内或波段，操作体验反而舒服。量能越低，反而越容易走出个股独立行情。