【独家参考】保偏光纤

国常会要求加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设，

机构称随着英伟达Vera Rubin等机架级系统中铜缆全面转为光纤，光学互联渗透率有望同步提升，这家公司参股企业实现了保偏光纤正式量产认证

一、保偏光纤是破解偏振难题、筑牢AIDC算力底座的关键基石

当超大规模AIDC算力集群向着十万卡、百万卡规模发展，400G/800G/1.6T高速光通信成为算力释放的生命线。CPO、硅光、相干技术成为主流演进方向，一个曾被忽略的“隐形瓶颈"正浮出水面--偏振稳定性。普通单模光纤已无法满足高速光互联的严苛要求，保偏光纤正是破解偏振难题、筑牢AIDC算力底座的关键基石。

CPO、硅光、相干技术之所以成为高速光互联的核心，本质是突破了传统电互联的带宽与功耗瓶颈，但它们也带来了新的挑战——全链路对偏振态的极度敏感。

普通单模光纤结构圆对称，温度、弯曲、振动等微小环境变化都会导致光信号偏振态随机漂移。当速率突破100G后，偏振模色散(PMD)会变得致命:脉冲展宽、码间干扰、误码率飙升。

而硅光调制器、高速调制器、相干接收机等核心器件本身只能高效处理单一偏振态的光信号，偏振一乱，整个链路将全面崩盘:耦合效率从90%暴跌至30%以下，插入损耗剧烈波动导致链路不稳定，调制失真、相干接收灵敏度断崖式下降。

对于每秒传输PB级数据的AI算力中心而言，哪怕极低的误码率都可能导致大模型训练失败、推理延迟陡增。行业共识是400G及以上速率下，未采用保偏光纤的链路无法支撑CPO、硅光、相干通信的稳定运行。

二、英伟达VeraRubin等机架级系统中铜缆全面转为光纤，光学互联附加值和渗透率有望同步提升

当前，全球市场上，保偏光纤产品由超过20家制造商和分销商供应，国外厂商主要有康宁、Fibercore、OFS(古河)及藤仓等;而国内则以中电科46所、长盈通、长飞光纤、烽火通信、长进光子、亨通光电等企业为代表。

天风证券王奕红认为，随着ScaleUp光互联架构的快速发展，FAU组件的需求显著提升——尤其在共封装光学（CPO）应用场景中，单台CPO交换机所需FAU数量可达传统方案的3至5倍。 CPO架构中ELS到硅光引擎属于关键偏振敏感链路，需要保偏光纤（PMF）连接确保关键数据的稳定性，英伟达VeraRubin等机架级系统中内置的5000条传统铜缆或全面转为光纤，光学互联附加值和渗透率有望同步提升。Business Research Insights预计2026年，全球保偏光纤市场规模将达到4.1亿美元，到2035年将达到10.1亿美元，CAGR为10.8%。

关注 $杭电股份 sh603618$ ：杭电股份公司拟建设光纤预制棒及新型光纤超级工厂，并建设年产3万吨人工智能用高端电子电路铜箔项目。公司具备光棒、光纤、光缆一体化产业链，光纤处于满负荷生产状态。

关注 $长江通信 sh600345$ ：长江通信公司持股15.82%长飞光纤光缆股份有限公司主要从事预制棒、光缆、光纤及相关产品的研究、开发与生产等。长飞光纤是国内唯一实现保偏光纤正式量产认证的企业，应用场景方面，已经实现全场景产品覆盖，支持NPO（近封装光学）、CPO、可插拔光模块三大主流封装架构，英伟达、Marvell等头部CPO厂商均在其ELS（外置激光源）到硅光引擎架构中采用长飞保偏光纤连接方案。 佛山·广佛·智城