【三家电子布要点速记】✅宏和科技：聚焦极薄/低介电特种布，特种布占比34.5%，毛利率接近60%，AI弹性最大；风险：股价涨幅大，织机约束扩产。✅国际复材：普通布+二代低介电双线，特种布小批量交付；兼顾风电基本盘，攻守均衡。✅中国巨石：普通7628电子布全球龙头，成本优势极强；AI高端特种布尚在送样，无实际订单，放量要等到2027年后。⚠️共性约束：高端织机紧缺；2027‑2028新产能集中释放，周期价格拐点风险。不构成投资建议。