艾华集团，国内铝电解电容器龙头，具备电极箔到成品的完整产业链。公司已经完成业务转型，工控、新能源等高附加值业务占比过半，摆脱过去依赖照明市场的局面。它的叠层固态MLPC电容、牛角电容，可以用于AI服务器电源，通过头部电源厂商间接进入算力供应链。不过要注意，AI相关业务目前处在客户导入爬坡阶段，短期还不是主要利润来源。公司收购标的带来薄膜电容业务，已经升级为第二核心业务，但车规、储能客户认证周期比较长。看中报，二季度业绩加速增长，但应收账款增速高于营收，需要留意回款风险。对比江海股份，艾华弹性更强，江海整体体量、毛利率更高。以上仅行业资讯，不构成投资建议。