海外大厂也都在加码布局，A股推理算力四条主线：✅国产推理芯片：推理侧软件门槛更低，国产替代加速，昇腾、海光、寒武纪受益✅光模块+高速互联：推理集群数据传输量大，800G/1.6T光模块、CPO、液冷需求持续走高✅数据中心+电力：算力需要海量供电，算电协同带动液冷、储能、变压器、UPS✅算力调度、IDC与云服务：算力资源调度需求提升

提醒一句：Token需求暴涨，不代表所有AI企业都赚钱。给算力赛道卖铲子的公司才能吃到红利，单纯蹭AI概念的小票要小心。

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