核心要点提炼

1. 短期 A 股：V 型反弹，但量能不足，震荡格局；市场核心观察窗口是下午 3 点金融部委发布会，是短期政策预期的关键变量。2. 外部压力：油价站上 101、铜价走高，大宗商品通胀压力持续，联动海外美债利率。3. 国内 AI 产业链事件密集：DeepSeek、壁仞科技相继推进科创板上市，叠加京东万卡 AI 物流集群落地，国产算力 / 大模型进入资本上市兑现周期。4. 消费基本面：需求偏弱、板块分化，高端消费放缓，成本压制利润，和前面海底捞消费股杀估值的行情逻辑互相印证。

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