就说这年头，看新闻都得带个脑子，好多标题是真的能吓死人。

前阵子铺天盖地都在说美国9月加息概率要冲破90%了，跟板上钉钉一样。我当时还真信了，心里咯噔一下，想着这下全球资产都别想好过了。结果我前两天仔细翻了翻数据，根本不是那么回事儿。

看新闻里说，8月CPI是涨了，涨了0.4%，主要就是汽油贵了，光是汽油这一个东西，就贡献了三分之一的上涨。但是核心CPI涨得很少，才0.2%到0.3%，说白了，服务业的工资和租金这些大头都没怎么动。所以你明白没，汽油这个事儿，美国自己是能源出口国，油价涨对它贸易赤字还有好处呢，根本构不成非加息不可的理由。市场那个加息概率，其实一直在55%到70%之间晃悠，压根没超过90%，评论区和一些自媒体真是把这数字吹上天了，说实话有点离谱。

再说那个AI，好多人一说泡沫就摇头。我看了高盛的报告，说Big Tech在AI上砸的钱创了历史新高，差不多占到整个美国GDP的1.8%到3%，这个数字确实吓人。但问题在于，砸钱的是英伟达这些卖铲子的，赚得盆满钵满，可那些云厂商，像卖微软啊谷歌的，还在那儿吭哧吭哧烧钱换市场，软件端根本没有见到什么能大幅赚钱的商业闭环。报道里提到，要是到今年年底，AI应用端还拿不出像样的收入来，那不管加不加息，美股明年都得还账。说白了，现在美联储不敢轻易动手加息，有很大一部分原因就是怕把AI这层皮给捅破了，那可真是要了老命了。

还有一个很微妙的事，是日本那边的动作。日本央行确实在拉高利率，美日利差在收窄，这导致很多借日元买美股的套利交易在平仓。好多评论区的朋友说这是帮美联储加息，我倒觉得，这不是给美联储上难度，反而是给美联储找了个帮手。

日本那边主动收紧流动性，实际上替美联储完成了一次“被动紧缩”，让它们自己反倒能喘口气，维持现状不动。你说这盘棋下的，是不是挺有意思？

说实话，与其天天担心央行的态度，真不如检查检查自己的钱袋子，看看到底哪些资产能扛得住“高成本+高不确定性”的环境。后续日本这个加息到底会怎么传导，我也没刷到特别清楚的分析，你们觉得现在还敢重仓科技股吗？