a股A股成交1.97万亿放量3248亿 微博视频号迎新计划外围扰动不改A股内在韧性 算力赛道两大主线：海外算力 VS 国产算力，一次讲透AI持续升温，算力成为市场核心主线，但多数人分不清海外算力和国产算力两条逻辑，两者资金炒作、行情节奏完全不同。一、海外算力（业绩驱动）依托海外大厂资本开支与全球AI基建扩张。整条产业链以海外订单增量为核心：算力芯片、光模块、高速PCB、连接器等，行情完全跟随海外大厂采购节奏，爆发力强、波动快、短线弹性更大。二、国产算力（政策+替代驱动）核心逻辑是国产替代。国内智算中心大规模落地，带动服务器、自研芯片、液冷设备、存储硬件加速国产化。这条线看的是项目招标、落地进度、产品验证，属于中长期稳增长主线，持续性更强。两条主线核心区别- 海外算力：靠海外需求、订单、资本开支，偏短线题材、波动大。- 国产算力：靠政策扶持、国内算力建设、自主可控，偏中线趋势。同属算力赛道，但驱动不同、涨跌分化明显。赛道有利好不代表个股立刻上涨，切忌混为一谈、盲目跟风。⚠️本文仅为行业逻辑科普，不构成投资建议。