我说具身智能要看小米和理想，不是看好它们造机器人。是看好它们卖出去的东西。宇树智元去年出货加起来一万多台，这个量级攒下的真实操作数据，可能还不如一家车企一个月跑出来的路测数据。具身智能缺的从来不是更漂亮的本体，是喂不饱的数据。小米手里有什么？10 万小时真实世界操作轨迹，1700 多个场景。它的人形机器人身高 1.7 米、66 个关节，参数是照着小米汽车工厂 2000 多个岗位的动作设计的。别人的顺序是造完机器人再找场景。小米是先把工位找好了，再造机器人。现在它汽车工厂里，自攻螺母上件的成功率从 90.2% 干到 98%。理想呢？李想 2015 年就问过团队，汽车的终极形态是什么。他当时的答案就是机器人。今年 1 月全员会，主题不是销量，是 AI。他说 2026 是所有想做 AI 头部公司的最后上车年，还判断全球同时做基座模型、芯片、操作系统、具身智能的，不会超过 3 家。有人质疑他不务正业，他回四个字：极务正业。所以这不是两家公司在造机器人，是两家公司手里正好有两样别人没有的东西：亿级终端每天产生的真实数据，和把价格打到地板的制造能力。朋友们，这个赛道最后可能真正的玩家，还在水下。