贝森特牵头美日协同干预日元，国债回购没能压住美债收益率，被市场调侃豌豆射手打坦克。

日元剧烈波动，引爆全球被动去杠杆，外资平仓高久期资产，恒生科技无辜被砸，和企业基本面无关，属于外资用美元周期给亚洲资产强行定价。

8月南向资金持续流入港股科技赛道。恒生科技12月或将扩容至50只，AI、先进硬件升级独立主题，纳入智谱、MiniMax等标的，指数结构彻底改写。

当前恒科PE约23倍，互联网大厂AI投入逐步兑现壁垒，已经从纯成长，转向“互联网+AI基建”的红利仓。
短期卡点是美债收益率何时见顶，9月美联储议息是关键窗口。你会跟随内资布局，还是继续等待？