韩国券商： GPT-6 Astra 发布对内存的影响

- OpenAI 于 9 月 3 日公开 GPT-6 Astra 后，AI 基础设施需求扩大的预期增强，9 月 4 日半导体股价反弹，DRAM ETF 盘中上涨 6.6%

- 梅里茨证券认为 Astra 的重要点不在于是否实现 AGI，而在于 AI 能代替人类做多少原本由人做的工作

- Astra 在 ARC-AGI-3 中录得 99.9%，远高于 Sol 的 7.8%，但在 AAI 和 Humanity’s Last Exam 等综合智能指标上没有太大改进

- 相反，在首次接触的环境中快速学习所需行为、直接搜索和推理后执行的能力大幅提升

- 如果 기존 AI 更接近于告知该做什么的聊天机器人，那么 Astra 则更接近于只需给出目标就能直接使用电脑产生结果的 AI 代理

- 随着模型开始直接处理原本由 OpenClaw 等编排工具负责的部分功能，用户能委托给 AI 的任务也随之增多

- 虽然令牌价格持续走低，但使用量并未随之减少，即使中国 AI 模型价格下调后，委托短任务、几小时或一天单位任务的案例也在增加

- 梅里茨证券认为，令牌价格下跌不会直接导致 AI 硬件市场萎缩，而是由于成本降低，可能出现使用更多计算的 Jevons 效应

- Astra 发布后，对 GPU 租赁费上涨的预期再度增强，这可能改变“廉价 AI 只对软件有利而对基础设施不利”的既有观点

- 梅里茨证券认为，自 6 月以来开源 AI 的扩散和 Astra 的出现，导致 AI 工作负载持续增加，从而为数据中心、GPU 和内存带来新的需求