【李世豪：地缘摩擦下中国资产的配置机遇】全球供应链正持续承受地缘扰动的长期冲击，美伊冲突推动行业从传统“准时制”向“预防制”转型，各国系统性提升核心物资安全库存，覆盖原油、石化品、金属及终端消费品原材料。叠加中东产能受损、关键运输通道受阻，全球供应链出现局部中断，亚太多地终端供给承压：孟加拉国成衣厂集体停机、印度餐饮用气紧张、韩国民众出现物资囤积，多重因素正推动全球产业链加速重构。

中信证券研究部高级副总裁、中国策略师李世豪在《北大金融评论》发文表示，综合地缘动荡、能源震荡与供应链重构的外部变化，以及中国经济现实和潜在政策导向等内部因素，我们认为市场配置的底层逻辑还是“中国优势制造定价权的重估”。

本文完整版刊登于《北大金融评论》第28期。

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